Любой бизнес состоит из цепочек различных процессов. Грамотное управление этими процессами – залог успешности и процветания компании. Первостепенное значение для любого бизнеса имеет видение конечной цели в соответствии с текущей ситуацией. Но в процессе достижения цели возникают различные обстоятельства, которые в ту или иную сторону могут влиять на финансовую стабильность компании.
В оценке деятельности предприятия используется такое понятие, как коэффициент финансовой устойчивости. Он говорит о стабильности фирмы и о том, насколько она может противостоять финансовым трудностям. Также этот параметр показывает, какими долгосрочными и устойчивыми источниками финансирования предприятие располагает при осуществлении своей коммерческой деятельности.
Рассчитать коэффициент финансовой устойчивости (Кфину) можно по форме №1 бухгалтерского баланса предприятия.
Формула коэффициента финансовой устойчивости по балансу
Нормативные и рисковые коэффициенты
Значения строк баланса 1300, 1400 и 1500 в сумме дают значение строки 1700. По строке 1500 указывается сумма краткосрочных обязательств. Таким образом, если коэффициент финансовой устойчивости приближен к 1, это значит, что у фирмы мало кратковременных займов, что говорит о ее финансовой стабильности.
В идеале значение коэффициента финансовой устойчивости должно стремиться к 1. Такое значение будет обеспечено, если компания привлекает больше долговременных источников финансирования, чем кратковременных. Идеальный показатель, равный 1, свидетельствует об отсутствии кратковременных источников финансирования. Однако с экономической точки зрения это не всегда правильно.
В принципе, коэффициент выше 0,9 уже говорит о финансовой независимости фирмы. Это значит, что организация на протяжении длительного времени сможет оставаться платежеспособной. Для партнеров это является отличным показателем, говорящим о том, что с компанией можно заключать долговременные контракты.
Что касается самой организации, то коэффициент выше 0,95 – знак того, что доступные возможности для роста бизнеса не используются. Кратковременные займы помогли бы компании выйти на принципиально новый, более высокий уровень (например, модернизация устаревшего оборудования, выпуск новых, конкурентоспособных товаров). Непривлечение краткосрочных финансовых источников – свидетельство неэффективного управления.
Хорошим считается показатель в пределах 0,8-0,9. Это так называемое нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости. Работать, абсолютно не беря на себя кратковременные финансовые обязательства, в наше время очень сложно. А нормативное значение коэффициента показывает, что финансово устойчивая компания не имеет проблем с долгами. То есть кратковременные займы у предприятия есть, но в принципе, оно может обойтись и без них.
Низкий коэффициент финансовой устойчивости (ниже 0,75) – тревожный сигнал. Это значит, что фирма не справляется с долговым бременем. Хроническая неплатежеспособность приводит к финансовой зависимости от кредиторов.
Анализ финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается в рамках анализа финансовой устойчивости предприятия. Результат этой процедуры демонстрирует степень независимости компании с финансовой точки зрения.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, имеют ли активы организации под собой прочную основу в форме надежных и долговременных финансовых источников. То есть при идеальном раскладе, для осуществления коммерческой деятельности компания должна иметь возможность добровольно привлекать определенную долю источников финансирования, обслуживание которых будет необременительно.
Анализ финансовой устойчивости представляет собой перевод собранных информационных данных в аналитические выводы. В процессе анализа применяются определенные показатели, идет ориентирование на конкретные величин.
Исследование финансовой стабильности преследует следующие цели:
- оценка финансовой устойчивости предприятия;
- оценка достаточности текущего капитала;
- оценка возможности обходиться без привлечения займов;
- установка динамики самостоятельности.
Выводы, сделанные из расчетов, могут быть использованы для формирования финансовой политики предприятия, направленной на повышение стабильности или сохранения текущего положительного результата.
Говоря простым языком, когда доходы фирмы превышают расходы, это и есть финансовая устойчивость. Финансово стабильное предприятие может результативно распоряжаться денежными потоками. Финансовые резервы направляются на производство или продажу товаров, выполнение работ или оказание услуг, обслуживание кредитов. Профицит бюджета (превышение доходов над расходами) – это важный показатель, указывающий на стабильность компании.
Финансовый анализ на кратковременную или долговременную перспективу
В зависимости от целей его проведения, а также характера решений, которые будут приниматься на основе его итогов, анализ финансовой устойчивости организации может производиться в кратковременной или долговременной перспективе.
При анализе на кратковременную перспективу рассматривается степень платежеспособности фирмы. При анализе на долговременную перспективу во главу угла ставится оценка финансовой стабильности. Таким образом, этот показатель является неотъемлемой частью общего финансового анализа.
Для определения финансовой устойчивости применяются абсолютные и относительные показатели. Абсолютные – это все денежные резервы и покрывающие их источники. Но база для аналитики – это именно относительные параметры: затраты компании, бюджет, баланс.
Принципы анализа финансовой устойчивости
Существует два принципа анализа показателей финансовой стабильности.
- Принцип реальной оценки. Данные, содержащиеся в бухгалтерском отчете, не всегда объективно отражают реальное положение дел. В частности, активы в балансе отражаются по остаточной стоимости (покупная стоимость минус износ), а их реальная рыночная цена может быть выше или ниже.
- Принцип целеполагания. В плане финансовой устойчивости предприятия могут иметь разные цели. Например, компании-банкроты заинтересованы в восстановлении платежеспособности. Успешным фирмам важно снизить долговые обязательства, а также пересмотреть соотношение кратковременной и долговременной задолженности. Иными словами, ключевые цели успешного бизнеса – контроль себестоимости и косвенных расходов.
Основополагающие коэффициенты для анализа финансовой стабильности
Существует несколько ключевых показателей, которые используются для анализа финансовой устойчивости предприятия. В основном они показывают зависимость компании от кредитных средств. Формула коэффициентов, которые определяют финансовую устойчивость, может быть простой или сложной. Это зависит от аналитической составляющей.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости).
Для расчета берется доля собственного капитала и резерв стоимости активов. Данный коэффициент показывает, какую долю в общем финансировании бизнеса составляют собственные источники. ВАЖНО! Учредители могут вкладывать в долговременные или кратковременные займы личные средства. Они тоже считаются собственным капиталом. Минимальное значение этого коэффициента – 0,5.
Формула коэффициента автономии:
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Расчет показывает соотношение собственных и заемных средств в общих финансовых источниках. Оптимальное значение данного коэффициента – 0,5-0,7. Значение выше 1 говорит о риске банкротства, так как в активе заемных средств больше, чем собственных.
Формула коэффициента соотношения собственных и заемных средств
Коэффициент обеспеченности фирмы собственными оборотными средствами.
Он показывает, достаточно ли фирме собственных средств на финансирование текущей деятельности. ВАЖНО! При расчете низколиквидные активы включаются во внеоборотные, как финансируемые из собственных средств. Значение этого коэффициента должно превышать 0,1. Меньший показатель говорит о завышении кредитных активов в обороте.
Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент финансовой устойчивости.
Анализирует устойчивые, долгосрочные финансовые источники фирмы. Норма коэффициента финансовой устойчивости – 0,8-0,9.
Формула коэффициента финансовой устойчивости
Коэффициент маневренности собственного капитала.
Он показывает степень возможности организации превратить все имущество в деньги. Оптимальные значения этого коэффициента – 0,2-0,5. Низкая финансовая устойчивость может быть вызвана вложением в труднореализуемые активы. Тогда коэффициент будет иметь отрицательное значение.
Формула коэффициента маневренности собственного капитала
Коэффициент степени платежеспособности.
Он показывает, насколько организация способна вовремя производить текущие платежи, то есть расплачиваться по обязательствам (рисунок 7). Данный коэффициент выражается в месяцах. То есть доходы компании за конкретный период позволят ей полностью рассчитаться с долгами за определенное количество месяцев.
Формула коэффициента степени платежеспособности
Коэффициент краткосрочной задолженности.
Основной источник риска для финансовой стабильности – большая доля краткосрочных заемных средств. Данный коэффициент как раз и показывает эту долю. Нормативное значения для него отсутствует. Тут важна динамика. Если она снижается, то это хороший признак. Если повышается, значит, должна увеличиваться и доля ликвидных активов.
Формула коэффициента краткосрочной задолженности
Коэффициент текущей ликвидности.
Он показывает, насколько предприятие способно направить имеющиеся активы на расчеты по краткосрочным обязательствам. Нормативное значение – 1,5-2,5. Коэффициент текущей ликвидности взаимосвязан с коэффициентом просроченной задолженности. С его повышением возрастает доля кратковременных источников. Коэффициент ликвидности в этом случае тоже должен повышаться. Если этого не происходит, то финансовая устойчивость фирмы снижается.
Формула коэффициента текущей ликвидности
Как проводится анализ финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости по формуле рассчитывается довольно просто. В принципе, это может сделать бухгалтер или экономист предприятия. Что касается общего анализа финансовой устойчивости, то это достаточно сложное, многоуровневое мероприятие. Для получения максимально корректных результатов лучше поручить это дело сторонним специалистам, если на предприятии нет финансового отдела.
Анализ показателей финансовой устойчивости проводится профессионалами по определенному алгоритму. Сначала специалист выбирает показатели, по которым будет проводиться работа. В случае, если некоторые показатели оказались ниже нормативных, то отчет будет содержать рекомендации по выявлению резервов, способствующих увеличению эффективности работы, и меры по укреплению финансовой устойчивости.
В качестве источников данных выступает бухгалтерский баланс или управленческая отчетность. В ходе анализа используются абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Полученные значения сравниваются с нормативными.
По бухгалтерскому балансу видно, какие у компании финансовые источники, какова структура активов, как они изменяются на протяжении нескольких лет. На основе баланса проанализировать финансовую устойчивость могут как внутренние пользователи (бухгалтер, руководитель, учредители), так и внешние (кредиторы, контрагенты, инвесторы, налоговики и пр.).
Но финансовая устойчивость предприятия – это не просто голые цифры. В процессе анализа оцениваются материально-производственные запасы (МПЗ) и источники их финансирования. Выделяется четыре разновидности финансовой устойчивости:
- абсолютная – МПЗ куплены на собственные средства, организация платежеспособна и не имеет кредитов;
- нормальная – МПЗ частично куплены на собственные и частично на долгосрочные заемные средства, организация платежеспособна;
- средняя – соотношение долговременных и кратковременных заемных средств в организации примерно одинаковое;
- кризисная – величина МПЗ превышает сумму оборотных и заемных средств, организация неплатежеспособна.
Таким образом, чтобы выйти на нормативный коэффициент финансовой устойчивости, фирма должна увеличить источники средств, отрегулировать соотношение собственных и кредитных средств, оптимизировать (снизить) объем МПЗ. В финансово устойчивой компании стабильно растет прибыль и увеличивается капитал, платежеспособность находится на высоком уровне. Устойчивое финансовое положение свидетельствует об успешности бизнеса.
Для автоматизации вычисления коэффициентов финансовой стабильности можно использовать ПО 1С: ERP.
Создание вида бюджета в 1С: ERP
Функционал внутренней системы «Бюджетирование» позволяет производить настройку видов отчетов, выбирать нужные параметры и выставлять формулы их расчета.